금요일의 월말 만기를 앞두고 있는 이더리움 옵션 미결제약정은 2,200달러의 행사 가격에 풋옵션이 집중되어 있음을 보여준다. 한 분석가는 이것이 강세 포지션의 헷지일 수 있지만, 단기적인 약세 전망을 나타낼 수도 있다고 말했다. 이를 더블록이 21일 전했다.
이는 최근 투자자들이 앞으로 몇 달 안에 미국 증권거래위원회(SEC)가 현물 이더리움 ETF를 승인할지 여부에 대해 입장을 취하면서 이더가 2022년 4월 이후 처음으로 3,000달러 이상으로 손을 바꾼 데 따른 것이다.
옵션은 거래자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 미리 결정된 가격으로 기초 자산을 사고 팔 수 있는 권리는 부여하지만 의무는 부여하지 않는 파생계약이다. 콜옵션은 매수권을 주고 풋옵션은 매도권을 준다. 풋옵션을 매수하는 거래자는 시장에서 암묵적으로 약세인 반면 콜매수자는 강세인 것으로 가정한다.
헤지 전략을 구사하는 투자자
비트파이넥스의 파생상품 책임자인 재그 쿠너에 따르면, 2,200달러의 풋을 쌓는 것은 헤지 전략의 일부가 될 수 있다. “지난 한 주 동안 실행 가능한 인기 있는 전략은 3,000달러의 OTM 콜을 매수하는 동시에 2,200달러의 OTM 풋으로 하방 위험에 대비하는 것이다”라고 분석가들은 말했다. 그는 OTM 풋이 기초 자산에 투자하는 동시에 하방 위험에 대비하여 헤지하는 도구로 사용될 수 있다고 언급했다.
쿠너는 이 견해를 뒷받침하는 추가적인 증거로 시카고상품거래소(CME)의 이더리움 선물에 대한 미결제약정 누적을 언급했다.
“기관 투자자들은 이제 옵션 시장과 CME에서 매우 활발하게 활동하고 있다. CME에서는 미결제약정이 크게 증가했으며 OTM의 증가로 이더리움 약 2,200달러가 증가했다.”
더블록 데이터에 따르면, 이더리움 선물 옵션에 대한 월별 미결제약정이 사상 최고치인 5억 2,666만 달러로 나타났으며, 2월이 아직 1주일 이상 남았다.
쿠너는 이러한 기관 거래자들이 헷지 전략을 사용할 가능성을 강조했는데, 이는 시장 참여자들이 이러한 풋옵션 축적이 처음에 시사하는 것만큼 약세적이지 않은 상황을 예측할 수 있다는 신호다.
약세 포지션 구축
그러나 쿠너는 풋 포지션이 종종 나타내는 점, 즉 해당 행사 가격에서의 포지션 증가는 향후 며칠 동안 부정적인 편견으로 인해 발생할 수 있다는 점을 배제하지 않았다.
쿠너는 “이더리움 풋옵션의 행사가는 2,200달러이고 콜옵션은 2,400달러에 밀집해 있어 거래자들이 잠재적인 가격 하락을 준비하고 있는 가운데 단기적으로는 약세 전망을 제시할 수 있다”고 말했다.
풋옵션이 $2,200 행사가에 집중되어 있다는 것은 특정 시장 참여자들이 옵션 만기일까지 이더 가격이 이 수준 아래로 떨어질 수 있다는 특정 관심이나 기대를 가지고 있음을 의미한다.
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