“웹 트래픽은 블록체인 시장에 대해 무엇을 말해주는가?”를 주제로 타이거리서치의 보고서를 기반으로 작성됨.
요약
· 블록체인 시장의 네트워크 트래픽 분석: 블록체인 시장 분석에서 네트워크 트래픽은 무시되는 분석 요소다. 인터넷 트래픽을 통해 시장을 관찰했을 때 과거의 호황기에 비해 현재 기간의 트래픽은 폭발적으로 증가하지 않아 시장 활력에 대한 의문이 제기되고 있다.
· 암호화폐 가격과 네트워크 트래픽 : 중앙화 거래소와 디파이(DeFi)의 네트워크 트래픽 모두 보합세를 유지하고 있지만, 전체 암호화폐 가격은 크게 상승하고 있다. 개인 투자자에 의해 추진되던 과거 시장과 달리 ETF 등 외부 기관의 유입으로 상승했을 가능성이 크다.
· DeFi 분석 도구와 DeFi 네트워크 트래픽의 차이점: DEX 필터와 같은 분석 도구의 트래픽은 꾸준히 증가하고 있지만 기존의 DeFi 서비스의 네트워크 트래픽은 상대적으로 낮다. 이는 투자자들이 시장 정보를 얻기 위해 분석 도구에 정기적으로 액세스하지 않는다는 뜻이다.
본문
최근 암호화폐 가격 상승은 많은 사람들이 시장이 다시 상승 사이클에 진입했다고 믿게 만들었다. 하지만 암호화폐 가격이 오른다고 해서 시장 활동이 늘어나는 것은 아니다. 시장 활동을 정확하게 결정하려면 다른 많은 요소를 고려해야 한다.
여기에는 DAU(일간 활동 사용자 수) 및 MAU(월간 활동 사용자 수)와 같은 일반적인 시장 지표와 암호화폐 거래량, 활성 지갑 수 및 TVL과 같은 블록체인 특정 지표가 포함된다. 많은 시장 분석은 이러한 요소를 분석하고 활용한다. 솔라나 네트워크 TVL이 40억 달러를 넘어 2년 만에 최고 수준에 도달한 것도 그 예다.
네트워크 트래픽은 분석 요소로 거의 사용되지 않는다. 블록체인 서비스의 특성상 실제 사용자 활동이 매우 중요하기 때문에 방문객을 포함한 네트워크 트래픽은 프로젝트의 내부 기준 지표로 사용되지만 분석적 요소는 아니다.
그러나 네트워크 트래픽 분석은 서비스에 대한 대중의 관심과 상세한 지역 정보를 제시할 수 있기 때문에 시장에 대한 심층 분석을 도울 수 있다. 본 보고서에서는 네트워크 트래픽을 활용하여 2024년 블록체인 시장 상황을 분석하고, 산업 단위로 다른 보고서와 다른 시각을 제공하며, 시장 이해를 현실적으로 도울 것이다.
1.CEX(중앙화거래소)
최근 암호화폐 가격이 급등하면서 가장 주목받는 분야는 단연 암호화폐 거래소다. 바이낸스와 같은 주요 암호화폐 거래소들의 네트워크 트래픽을 분석해보면 현재 시장이 예전만큼 호황을 누리지 못하고 있음을 알 수 있다.
비트코인 가격과 거래량을 거래소별 인터넷 트래픽과 비교한 것은 과거 호황기와의 차이를 더욱 설명해준다. 비트코인 가격은 크게 오른 반면, 거래량과 거래소 네트워크 트래픽은 낮게 유지돼 가격 상승에 영향을 미치는 것이 ETF 등 암호화폐 거래소 외 거래일 수 있음을 시사한다.
이 추세가 가속화되면 이 기간 동안 개인 투자자의 역할은 과거보다 줄어들고, ETF 및 기타 전통적인 거래 금융상품이 더 큰 역할을 할 수 있음을 시사한다.
2. 암호화폐 랭킹 사이트
코인마켓캡이 암호화폐 순위 포털의 인터넷 트래픽 순위를 주도하고 있으며, 그 다음이 코인게코다. 코인마켓캡과 코인게코 간 네트워크 활동 차이는 매우 크다.
모든 암호화폐 순위 사이트의 인터넷 트래픽이 상승보다는 안정적으로 유지되는 것도 이전 시장 호황기와는 다르다.
3. DeFi
주요 DeFi 항목의 네트워크 트래픽을 살펴보면 팬케이크스왑(CAKE)이 지배적이며 유니스왑(UNI), 레이디움(RAY) 등이 그 뒤를 잇는다. 팬케이크스왑의 높은 트래픽은 게임 및 NFT를 포함한 다양한 기능 때문일 가능성이 높다. 이것들은 핵심 기능은 아니지만 다른 디파이 플랫폼에서는 찾아보기 힘든 사용자들을 끌어들이는 요소다.
최근 인기몰이 중인 솔라나 디파이에서는 레이디움이 선두를 달리고 있으며 Jup, Orca가 그 뒤를 잇고 있다. FTX가 파산한 후, 우리는 거래량이 먼저 감소한 후 반등하는 것을 볼 수 있는데, 이는 실제 거래량의 추세에 부합한다.
4. DeFi 스크리닝 도구
매일 수많은 토큰이 상장되기 때문에 이를 한눈에 보고 분석할 수 있는 도구를 갖는 것이 중요하다. 현재 인터넷 트래픽은 DEX 스크리너가 지배적이며, 덱스구루(DexGuru)는 2022년 초 정점을 찍은 이후 하락세를 보이고 있다.
DeFi 스크리닝 도구의 평균 네트워크 트래픽과 주요 DeFi 항목별 네트워크 트래픽을 비교할 때, 그 차이는 사용 프로세스의 차이에 의해 구동된다.전형적인 디파이 투자자는 분석 도구를 사용하여 암호화폐 자산을 추적하고 자주 이 도구들에 접근한다. 일반적인 DeFi 도구는 추가 기능이 부족하기 때문에 투자 결정을 내릴 때만 트래픽이 집중될 수 있다. 또한 일부 디파이 분석 툴이 스왑 등 거래를 지원하는 것도 사용자가 머물러야 할 이유가 더 많아지게 한다.
결론
본 글에서는 블록체인 시장을 분석할 때 사용되는 다양한 요소 중 흔히 간과되는 네트워크 트래픽을 이용하여 블록체인 시장을 살펴봤다. 가장 인상적인 발견은 과거와 달리 현재 시장이 트래픽의 폭발적인 성장을 겪지 않았다는 것이다. 서비스의 진화와 많은 서비스가 앱으로 출시됐다는 사실을 감안하더라도 여전히 그 수가 적기 때문에 이 지표만으로는 암호화폐 시장이 호황기에 도달했다고 결론짓기 어렵다.
이번 분석을 통해 많은 시장 참여자들이 네트워크 트래픽 활동의 관점을 통해 블록체인 시장에 대한 보다 포괄적인 이해를 얻을 수 있기를 기대한다.
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