비트코인은 8월 8일 이후 좁은 범위에 갇혀 있었고, 58,000 달러에서 지원을 강화하면서 62,000 달러를 돌파하지 못하고 있다. 이 같은 통합은 특히 BTC 선물 펀딩레이트가 마이너스를 유지해 구매자들의 수요 레버리지가 낮다는 점에서 거래자들의 불확실성이 커지고 있음을 반영한 것이다. 이를 코인텔레그래프가 16일 전했다.
이 지표만으로 암호화폐 시장의 방향을 결정할 수 있는지, 아니면 역사적 패턴이 랠리가 임박했음을 시사하는지에 대한 의문이 제기된다.
비트코인이 모멘텀을 유지하지 못하는 동안 S&P 500과 금은 사상 최고치에 근접했다
비트코인 투자자들의 주요 관심사는 S&P 500 지수의 긍정적인 성과로, 현재 사상 최고치보다 2.5% 낮고, 금의 경우 기록적인 수준보다 불과 1% 낮게 거래되고 있다. 이런 맥락에서 비트코인이 3월 14일 최고치인 73,757달러보다 19.5% 낮다는 것을 합리적으로 설명하기는 어렵다. 암호화폐가 위험 자산으로 간주되는지 아니면 미국 부채 상황의 잠재적 혼란에 대한 헤지로 간주되는지와 무관하다.
카멀라 해리스 민주당 대선 후보가 모호한 선거공약을 넘어 암호화폐 업계에 대한 명확한 입장을 내놓지 않고 있는 점도 비트코인에 대한 투자심리를 위축시켰다. 이와 대조적으로 도널드 트럼프 공화당 후보는 게리 겐슬러를 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장에서 해임하겠다는 계획을 밝힌 바 있다. 업계 지도자들은 겐슬러가 미국 내 암호화폐 기업에 대한 명확한 규제 틀이 없는 것에 대해 비판의 목소리를 높여왔다.
최근 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 경기침체를 촉발하지 않고 인플레이션을 억제하려는 노력을 성공적으로 뒷받침하는 경제지표도 비트코인에 대한 관심 감소에 기여했을 것으로 보인다. 미국의 7월 소매판매는 1% 증가해 경제학자들의 예상치인 0.4% 증가를 웃돌았다. 한편 노동부는 전주보다 7천 건의 초기 실업수당 청구 건수가 줄었다고 발표했다.
BMO Wealth Management US의 융유 마 최고투자책임자는 야후 파이낸스에 “소프트 랜딩이 확고하게 자리잡고 있다”고 말했다. 근본적으로, 더 강력한 거시 경제 환경은 주식 시장을 부양하고, 비트코인이 가치의 독립적인 저장소로서의 매력을 약화시킨다.
거래 관점에서 BTC 선물계약을 통한 레버리지 수요는 투자자 신뢰도를 나타내는 핵심 지표로 작용한다. 시장이 낙관적인 경우 강세를 보이는 투자자들은 일반적으로 레버리지 포지션에 진입하여 무기한 계약의 펀딩레이트를 양의 영역으로 밀어낸다. 월 0.2%~1.2% 사이는 일반적으로 중립적인 시장 상황을 시사하는 반면 이 범위 이하의 약세로 간주된다.
데이터에 따르면 비트코인 무기한 선물 펀딩레이트는 8월 14일과 15일에 주로 마이너스를 기록했다. 사실 이 지표가 마지막으로 강세 수준에 접근한 것은 비트코인 가격이 72,000달러 저항선을 시험했던 6월 8일이었다. 무기한 선물은 개인 거래자들이 선호하는 레버리지 수단인 반면, 롤오버가 필요한 월 단위 계약은 현물 시장에 비해 프리미엄이나 할인된 가격에 거래되는 경우가 많기 때문에 이는 논리적이다.
스테이블코인 데이터에 따르면 중국 내 암호화폐 수요가 급감했다
구매자 신뢰 부족이 영구적인 선물에 한정되어 있는지를 판단하기 위해서는 중국 시장의 스테이블코인 수요도 살펴봐야 한다. 일반적으로 암호화폐에 대한 강력한 개인 수요는 스테이블코인을 공식 미국 달러보다 2% 이상 높은 프리미엄에 거래하도록 유도한다. 반대로 할인은 보통 두려움을 나타내며, 거래자들은 암호화폐 시장에서 벗어나고 싶어 한다.
8월 15일 중국에서 USD 테더(USDT)가 0.2% 할인된 가격에 거래되면서 암호화폐 수요가 줄어든 것으로 나타났다. 이는 거래자들이 USDT에 대해 2%의 프리미엄을 지불하던 8월 6일과 주목할 만한 변화로, 3개월 만에 이 지표가 가장 낮은 수준을 기록했다.
비트코인은 BTC 파생상품 지표와 중국 내 스테이블코인 수요를 바탕으로 6만 2,000달러의 지지선을 회복하는 어려운 길에 직면해 있다. 하지만 과거 데이터에 따르면 개인 거래자들은 시장의 움직임을 예상하기보다는 반응하는 경우가 많기 때문에 돌파구를 완전히 배제할 수는 없다.
코인베이스 분석가 “ETH와 SOL은 시장 전체 가격 변동에 의해 반응하기 쉬운 경향에 있다”
파월 의장, 23일 잭슨홀서 경제전망 연설 하고 9월 금리 인하 기조를 정할 예정
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