2일 비트파이넥스 “이달 연준의 금리 결정은 비트코인의 단기 변동성과 장기 추세에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상된다”는 보고서를 발표. 비트코인은 8월 초 이후 32% 넘게 올랐는데 주로 연준의 비둘기파 발언이 나올 것이라는 거래자들의 기대감에 따라 움직였다.
25bp 금리 인하는 전형적인 완화 사이클의 시작을 의미하며, 유동성 증가와 경기 침체 우려가 완화되면서 장기적으로 비트코인 가격 상승을 이끌 수 있다. 반면 50bp의 더 큰 금리 인하는 비트코인 가격의 즉각적인 급등으로 이어질 수 있지만, 경기 침체 우려가 심화되면서 가격이 하락할 수 있다. 지난 한 주 동안 현물 보유자들이 익스포저를 줄였다. 반면 무기한 계약 시장의 투기꾼들은 바닥 매수를 시도했으며, 비트코인 무기한 계약에 대한 많은 수의 롱 오픈 포지션이 계속 관찰되고 있다.
예측을 해야 된다면, 이번 달 15~20% 하락할 수 있으며, 비트코인의 바닥은 4만 달러에서 5만 달러 사이가 될 수 있다는 점을 경고하고 싶다. 이는 임의의 숫자가 아니라 매 사이클마다 수익률 정점이 약 60~70% 감소하고 평균 강세장의 되돌림도 줄어든다는 사실에 근거한 것이다. 하지만 거시경제 상황이 변하면 이 논리는 쉽게 반박될 수 있다. 트레이더에게 이러한 순간은 불확실성으로 가득 차 있다.
역사적으로 9월은 비트코인의 경우 평균 수익률이 -4.78%로 변동성이 큰 달이었고, 최고점 대비 최저점 하락폭은 약 -24.6%였다. 이런 변동성은 금리 인하 이후 나타날 수 있는 ‘뉴스에 팔아라’ 반응과 함께 거래자들에게 위험과 기회를 줄 수 있다. 동시에 비트코인은 S&P 500 지수와 같은 전통적인 위험 자산과의 상관관계가 증가하여 가격 변동이 글로벌 거시 경제 조건과 밀접하게 관련될 것임을 시사한다. 성장 둔화를 배경으로 ECB가 금리 인상을 중단할 수 있는 등 다른 주요 중앙은행의 행보는 완만한 경기 회복에 신중한 일본 중앙은행의 태도가 글로벌 시장에 연쇄적으로 영향을 미칠 수 있으며 비트코인과 같은 디지털 자산에 영향을 미칠 수 있다고 말했다.
코인쉐어스 : 지난주 디지털자산 투자상품의 순유출은 3억 500만 달러
샌티멘트 : 100 BTC 이상을 보유한 주소 수가 17개월 만에 최고치를 기록
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