암호화폐 데이터 제공 사이트 크립토퀀트(CryptoQuant)는 온체인상에 기록되는 시장의 고래(큰손 투자자)의 동향과 시장 영향에 대해 분석을 내놓았다. 이를 코인포스트가 16일 보도했다.

[고래의 생태와 시장의 예상]

출처 : CryptoQuant

매도 압력을 시사하는 고래의 거래소 자금 이동은 크게 2 종류로 나눌 수 있다. 하락 국면에서 발생하는 자금 이동과 상승 국면에서의 자금 이동이다.

크립토퀀트가 제공하는 아래 지표는 「거래소의 고래 비율(Exchange Whale Ratio)」을 나타내고 있다. 이는 고래를 나타내는 입금액(거래량) 상위 10개의 금액을 거래소 입금 총액으로 나눠 계산할 수 있다. 이 지표가 85 ~ 90%까지 오르면 매도압력 상승이 우려되며 90%를 넘으면 경계해야 할 수준임을 보여줬다.

출처 : CryptoQuant

2020년의 강세 시세를 확인하면, 거래소의 고래 비율은 85%를 크게 밑돌아 추이하고 있었다. 이것은 2017년의 강세 시세와 같은 경향에 있다.

출처 : CryptoQuant

한편, 코로나 쇼크로 전체 시장이 폭락한 2020년 3월에는 「거래소의 고래 비율」이 90%를 넘고 있었던 것이 판명되고 있다.

출처 : CryptoQuant

또한 2019년 4월부터 6월까지 강세로는 ‘거래소의 고래 비율’은 85%를 밑돌고 있으며, 2018년 막장세에서는 ‘거래소의 고래 비율’은 90%에 달했다.

올해 3월의 리스크오프 국면에서처럼 시세 급락에 따른 고래의 거래소 입금이 확인될 경우, 시세의 빠짐으로 저가 매수의 호기로 비칠 수 있다. 큰 폭의 하락 이후, 고래가 움직이더라도 비트코인 가격이 안정될 경우 저점을 시사하기 때문이다.

이 가설은 크립토퀀트의 지표 ‘Exchange Inflow Mean(MA7)’로 확인할 수 있다.

이 지표는 보다 장기적인 시점(7 MA: 7일 이동 평균선)에서 본 고래의 활동을 나타내고 있다. 과거 3년간의 온체인 데이터를 분석하면, 전 거래소의 평균 입금액이 2.0 BTC 부근까지 상승했을 경우, 일년에 몇 회 발생하는 「매입 시그널」의 하나가 될 수 있다.

반대로 평균 입금액이 0.5 BTC 아래로 떨어지면 매도 신호로 볼 수 있다.

일반적으로 고래로 여겨지는 큰손 투자자는 개인 투자자들로부터 이익을 얻고 있으며, 개인 투자자들의 활동이 활발할 때일수록 고래들에게 좋은 조건을 나타낸다. 이 데이터를 입증하듯 하락 추세가 두드러졌던 2018~2019년에는 개인투자자의 입금액이 고래 입금액을 크게 앞질렀음을 알 수 있다.

All Exchanges Inflow Mean

이에 따라 최근의 고래 동향을 관찰할 경우 거래소의 고래 비율이 하락세를 보이고 있으며, 비트코인 급등에 비해 개인투자자들의 활동은 여전히 저조한 상태다. 따라서, 최근의 상승 트렌드는 주로 기관투자가의 현물 매입에 견인되고 있다는 가설이 성립한다.

[이번주의 이더리움 2.0]

크립토퀀트는 지난주부터 ‘이더리움 2.0’의 출시를 위한 지표 제공도 시작했다.

입금 컨트랙트로의 입금액은 2020년 11월 14일 시점으로 63,392 ETH가 되고 있어 발리데이터는 355명에 이르렀지만, 목표 진척은 약간 늦어지고 있다. 네트워크를 보호하는 합의 메커니즘이 기능해 ETH 2.0 Beacon Chain의 네트워크 액티베이트를 실현하기 위해서는 12월 1일까지 16,384의 발리데이터 혹은 524,288 ETH가 필요하다.

CryptoQuant ETH2.0 지표

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