비트코인 옵션 만기 5억 8천만 달러가 시장 모멘텀을 역전시킬 수 있을까?

요약

– 5억 8,000만 달러 상당의 약 22,000 개의 비트코인 옵션 계약이 시장에 영향을 미칠 가능성이 있다.
– 이들 계약은 맥스페인이 29,500달러로, 계약 만기 시 대부분의 손실이 발생하는 수준이다.
– 오늘 만기되는 144,000 ETH 옵션 계약의 개념적 가치는 2억 4천만 달러이며 맥스페인은 1,800달러이다.

금요일 17시는 비트코인 옵션 만기일로, 최근 큰 움직임으로 시장 변동성이 다시 급증했다. 이번 주 계약 만기로 BTC와 ETH 시장의 하락 모멘텀을 되돌릴 수 있을까? 이를 비인크립토가 18일 전했다.

8월 18일, 약 22,000개의 비트코인 옵션 계약이 5억 8,000만 달러의 명목 가치로 만기된다. 미결제약정(OI), 즉 아직 만기되지 않은 계약의 수는 지난주의 옵션 만기 이벤트와 매우 유사하다.

비트코인 옵션 만기

계약의 맥스페인은 29,500달러이다. 이는 지난주와 정확히 같지만 26,500달러까지 떨어진 BTC 현물 가격과는 거리가 멀다.

맥스페인은 계약이 가장 많이 열린 가격대이다. 그 계약이 만기되면 대부분의 손실이 발생할 수준이기도 하다.

또한, 옵션 계약은 풋/콜 비율이 0.55인데, 이는 풋(숏)보다 거의 두 배 많은 콜(롱)이 만기된다는 것을 의미한다.

그릭스 라이브(Greeks Live)는 오늘의 매도에 대해 논평하면서 “시장은 이번 주 여러 차례 타이트한 유동성으로 특징지어졌다”고 덧붙였다. 거래자들은 일단 29,000달러가 깨지자 자신감을 잃었다.

비트코인 옵션
비트코인 미결제약정. 출처: X/GreeksLive

BTC와 ETH 주요 용어 내재변동성(IV)이 급격히 상승해 하반기 고점 대비 40% 이상으로 후퇴했다고 덧붙였다. 다만 시장이 안정되면 IV는 다시 빠르게 하락할 것이다.

내재변동성은 만기가 도래하는 파생상품계약에서 파생되는 기대 미래 변동성의 측정치이다.

코인글래스는 “올해 3월 12일 이후 처음으로 비트코인 OI 가중 펀딩레이트가 -0.01%를 밑돌고 있다”고 평가했다. 옵션 펀딩레이트는 시간이 지남에 따라 공개 옵션 포지션을 유지하는 비용을 의미하며, 현물가격과 옵션 행사 가격의 차이를 기준으로 한다.

이더리움 계약 만기

또한 오늘 만기되는 144,000개의 이더리움 옵션 계약도 있다. 이들은 개념적 가치가 2억 4천만 달러이며, 최대 맥스페인은 1,800달러로 현재 현물 가격을 훨씬 상회한다.

이더리움 계약은 BTC 계약과 매우 유사한 풋/콜 비율이 0.51이다.

BTC는 현재 7.47% 하락한 26,453달러에 거래되고 있으며 이더리움은 6.16% 하락한 1,687달러를 기록하고 있다.

시장은 현재 지난 6시간여 동안 있었던 새로운 지지선을 찾고 있다. 오늘 옵션 만기는 이미 대량 청산이 발생했기 때문에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보인다. (제목과 결론의 괴리감)

데이터 : 두 고래가 오늘 아침 바닥에서 각각 6626 WETH와 2600 ETH를 매수

데이터 : 아발란체(AVAX)는 8월 26일에 약 1.03억 달러 상당의 954만 AVAX를 락업 해제

크립토퀀트 기고자 ‘onchained’ : “비트코인 단기 보유자 실현 가격 이탈, 하락 추세 확장 가능성”


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