비트코인의 조정 장기화는 거의 모든 투자자 코호트(동일 집단)에서 대한 수요가 급감한 데 따른 것이다. 이를 코인텔레그래프가 2일 전했다.
비트코인 가격은 지난 24시간 동안 3.8% 하락해 5월 2일 57,842달러로 수 주 만에 최저치를 경신했다(코인마켓캡 기준). 온체인 데이터에 따르면 비트코인 수요 증가 둔화와 오픈 숏 포지션 증가가 최근 하락의 원인일 수 있으며, BTC의 새로운 저점이 마련될 가능성이 있다.
크립토퀀트의 보고에 따르면 BTC의 최근 하락은 영구 보유자들의 비트코인 잔액 증가 감소, 현물 비트코인 ETF 수요 둔화, 선물 시장의 공매도 포지션 증가 등을 특징으로 하는 수요 둔화에 기인한다.
크립토퀀트 데이터에 따르면 영구 보유자(비트코인만 구매하고 판매하지 않는 투자자)의 수요는 3월 말 20만 BTC 이상에서 4월 약 9만 BTC로 50% 감소했다.
“가격이 바닥을 찍고 결국 크게 반등하려면 수요 증가 가속화가 필요하다.”
위 차트에 따르면 이 지표는 “비트코인도 의미 있는 조정을 경험한 3월 초와 비슷한 수준에 도달했다”며 사상 최고치를 경신한 직후 7% 하락했다.
고래 수요는 3월 말부터 감소하고 있으며, 크립토퀀트 분석가들에 따르면 BTC 가격 조정은 일반적으로 대형 투자자들의 수요 증가 둔화에 의해 주도된다.
“비트코인 고래 수요 증가율(보랏빛 면적)은 지난 3월 말 월 12%대 성장률을 정점으로 현재는 6%대로 둔화됐다”
분석가들은 또한 비트코인 수요 둔화는 미국 현물 ETF의 매수가 감소한 것이 명백해 매도 측 압력을 가중시켰다고 평가했다.
보고서는 “ETF에서 비트코인을 매일 구매하는 규모는 3월 중순 10억 달러 이상으로 정점을 찍은 뒤 현재 기본적으로 제로 수준으로 급감했다”며 “수요 증가를 되살리기 위해서는 ETF에서 비트코인을 구매하는 새로운 물결이 필요하다”고 지적했다
온체인 데이터 분석 회사가 비트코인 수요 둔화를 설명하기 위해 사용한 또 다른 지표는 매도 주문이 매수 주문을 앞지르기 때문에 “트레이더들이 롱 포지션을 열기 위해 더 많은 돈을 지불하지 않으려 한다”는 것이다.
비트코인의 펀딩레이트는 연중 최저치로 떨어져 거래자들이 “롱 포지션을 개설하기 위해 이전만큼 지불하지 않으려는 것”으로 나타났다
보고서는 대신 “최근 가격 하락은 트레이더들이 가격이 더 하락할 것으로 예상해 숏 포지션을 개설한 데 따른 것”이라고 지적했다.
분석가들은 비트코인 가격의 하락이 유력한 방향이라는 데 동의
현재 진행 중인 시장 조정으로 인해 시장 참가자들은 추세 반전이 일어나기 전에 비트코인 가격이 얼마나 낮아질 수 있는지 궁금해하고 있다.
크립토퀀트 분석가는 55,000 ~ 57,000 수요 구역 내에서 더 낮은 목표를 설정했는데, 이는 “현재 거래자의 비용 기준인 $63,000보다 10% 낮은 것”입니다. 트레이더의 비용 기준은 강세장 동안 가격을 뒷받침하는 것으로 알려져 있습니다.
크립토퀀트 분석가들은 “현재 거래자들의 비용 기준인 63,000 달러보다 10% 낮은 55,000달러에서 57,000달러 사이의 수요 영역 내에서 더 낮은 목표를 설정했다. 거래자들의 비용 기준은 강세장 동안 가격을 지원하는 것으로 알려져 왔다.
“현재 비트코인 가격은 이미 트레이더들의 비용 기준을 밑돌고 있다.”
인기 분석가 스콧 멜커의 경우 52,000달러는 단기적으로 BTC 가격이 갈 수 있는 수준이다. 멜커는 일간 RSI가 아직 과매도 상태가 아니기 때문에 강세장으로서는 아직 조정이 경미하다고 말했다.
“이는 여전히 23% 조정에 불과하며, 강세장으로서는 매우 얕다. 우리는 아직 이 강세장에서 과거와 마찬가지로 30~40% 하락하는 것을 보지 못하고 있다.”
비트코인 분석가인 투르 드미에스터는 “6만 달러 지원이 사라진 지금 5만 달러가 비트코인의 다음 목적지가 될 수 있다”고 전했다.
트레이더이자 애널리스트인 매그스는 비트코인이 주간 단위로 6만 달러 이하로 마감된다면 트레이더들은 “4만 달러, 심지어 더 낮을 때까지 훨씬 더 깊은 역주행을 기대해야 한다”고 말했다
“이 사이클에서 지금까지 우리는 20-22% 사이에서 4번의 후퇴를 보았다. 만약 우리가 비슷한 것을 목격한다면, 지역 최고가에서 -22%의 조정은 우리를 58,000달러에서 57,500달러로 만들 것이다.”
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